06.12.2017

Budowanie tarczy podatkowej przeszkodą dla Świętego Mikołaja

Grudzień na rynkach akcji kojarzy się zwyczajowo ze zjawiskiem Rajdu Świętego Mikołaja, a więc statystyczną przewagą wzrostów w ostatnim miesiącu, z racji wyciągania wycen przez inwestorów instytucjonalnych, których premie często powiązane są z wynikiem nie tylko kwartalnym, ale i rocznym. Jak wypada do tej pory ten rok? To zależy, na co spojrzymy. Sektor małych spółek od wielu miesięcy złapał zadyszkę. Nieco lepiej radzą sobie spółki większe i blue chipy (WIG20), szeroki WIG, czy spółki o średniej kapitalizacji. Jak jednak radzi sobie rynek jako całość w kończącym się roku? Odpowiedź pojawia się na poniższym wykresie Stooq Poland WSE All Stocks Price Index, a więc indeksie cenowym, grupującym wszystkie spółki z GPW.

rajd swietego mikolaja

Źródło: Stooq.pl

Na chwilę obecną stopa zwrotu od początku roku to -8,83%. Oznacza to, że spora pula inwestorów notuje do tej pory stratę. Końcówka roku jest więc dla nich potencjalną okazją, aby tę stratę rozliczyć, budując w ten sposób tarczę podatkową na przyszłe okresy. Technicznie odbywa się to w ten sposób, że pozycja, na której notowana jest “papierowa” strata jest zamykana, a następnie odnawiana. Poza spreadem (abstrahując od jego wielkości na niepłynnych walorach) i kosztem transakcyjnym (prowizją) inwestor znajduje się w punkcie wyjścia, tylko posiadając już zmniejszoną podstawę do opodatkowania innych pozycji, gdzie został już zrealizowany zysk, bądź pojawi się w przyszłości.

Sęk w tym, że przy takim podejściu można założyć, że niekoniecznie wszyscy inwestorzy, którzy sprzedadzą akcje w celach podatkowych, pozycję od razu odnowią (kierując się chociażby zasadą, że skoro akcje i tak spadają, to może warto z odnowieniem pozycji chwilę poczekać na jeszcze lepsze ceny). Innymi słowy w takiej puli transakcji ma prawo w ujęciu netto przeważyć podaż, która może w końcówce roku utrudnić nieco pracę Świętemu Mikołajowi.

Tomasz Gessner
EFIX Dom Maklerski S.A.
tomasz.gessner@efixdm.pl
https://twitter.com/EFIXDMDoradztwo

UWAGA:

Niniejszy materiał jest tylko i wyłącznie krótkim przedstawieniem sytuacji technicznej wskazanego wyżej instrumentu finansowego. Konkretne okazje inwestycyjne prezentowane są natomiast w aplikacji EFIX Explorer dla Klientów, którzy podpisali z EFIX Dom Maklerski S.A. umowę na świadczenie usług doradztwa inwestycyjnego w zakresie instrumentów Forex i CFD.

Więcej informacji na temat zakresu tej usługi, dostarczanych narzędzi oraz na temat skuteczności naszych sygnałów  można znaleźć na naszej stronie internetowej pod adresem: https://www.efixdm.pl/forex-i-cfd/doradztwo.html

Uwaga:

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów. Nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixdm.pl do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut, towarów, papierów wartościowych czy instrumentów pochodnych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią „rekomendacji” lub doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 .07. 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim.  Oraz rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres biuro@efixdm.pl

Przeczytaj także:

DAX: Przygotowania do rajdu św. Mikołaja?

Oceń artykuł:

1 Gwiazdka2 Gwiazdki3 Gwiazdki4 Gwiazdki5 Gwiazdki (2 głosów, średnia: 4,00 z 5)
Loading...

Zobacz także:
Zobacz wszystkie

Notowania

Kalendarium

Zobacz więcej »

Statystyki sesji / mapa nastrojów

Kto czyta, nie traci

Wyrażam zgodę na przetwarzanie...

Wyrażam zgodę na przetwarzanie, w tym także w przyszłości, przez EFIX Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Poznaniu (61-131), przy ul. Abpa. A. Baraniaka 88A, moich danych osobowych wskazanych w powyższym formularzu, w celach marketingowych, zgodnie z ustawą z dnia 29 sierpnia 1997 r. o ochronie danych osobowych (Dz.U. z 1997, Nr 133, poz. 883, z późn. zm.). Wyrażenie zgody jest dobrowolne. Oświadczam, że zostałem/-am poinformowany/-a o przysługującym mi prawie wglądu do swoich danych osobowych, ich poprawiania i kontroli. Zgoda w każdym czasie może być odwołana.

Wyrażam zgodę na przesyłanie...

Wyrażam zgodę na przesyłanie, środkami komunikacji elektronicznej, informacji handlowych przez EFIX Dom Maklerski S.A., na podany przeze mnie adres e-mail, zgodnie z ustawą o świadczeniu usług drogą elektroniczną z dnia 18 lipca 2002 roku.

Jak oceniasz rosnące zainteresowanie Bitcoinem?